2026年上半年，六大国有银行个人定期存款年化平均成本率较2025年同期普遍下行，降幅在33个至49个基点
文｜《财经》记者 陈洪杰
居民存款到期后是否出现“存款搬家”情况？多位银行高管在近期举行的业绩发布会上对这一市场热点进行回应。“上半年，我行个人客户定期存款到期资金总体承接情况良好，承接率保持在90%以上。”建设银行（601939.SH）副行长唐朔称。
农业银行（601288.SH）副行长王文进亦表示，截至2026年上半年末，该行全口径日均存款余额39.59万亿元，新增3.67万亿元，增速10.2%。境内日均个人存款余额21.28万亿元，占境内各项存款的64.5%，新增1.56万亿元。
《财经》根据2026年半年报梳理，与2025年同期相比，六大国有银行客户存款总额均属于上升状态。其中，2026年1月-6月，六大行个人定期存款平均余额达到61.72万亿元，同比增加5万余亿元。
需要注意的是，个人定期存款多增超5万亿元，却未推高国有大行的付息成本，后者不增反降。据《财经》梳理，除中国银行（601988.SH）未公布相关数据，其他五家国有大行个人定期存款利息支出，在2026年上半年较2025年同期合计减少了592亿元。
华泰证券曾测算，2026年1年期以上定存到期规模约50万亿元，其中2年期、3年期到期量均超20万亿元，5年期到期量5万亿-6万亿元。
“从这个角度来看，国有大行不仅稳住了负债端的个人存款规模，而且还有效实现了质的提升。通过合理控制高成本存款规模，可以推动付息成本下降。”有行业分析人士称。
资金承接稳定：个人定存新增超5万亿元
国有大行是银行业的压舱石，这一定位既体现在资产端，也同样凸显于负债端。国有大行稳，则金融稳。
《财经》根据2026年半年报梳理，与2025年同期相比，六大行客户存款总额均处于上升状态。
个人定期存款与居民定期存款二者高度重叠。数据显示，2026年1月-6月，六大行个人定期存款平均余额达到了61.72万亿元，相较2025年1月-6月的56.38万亿元，增加了5.34万亿元，增速为9.5%。
农业银行2026年半年报显示，全口径日均存款余额39.59万亿元，新增3.67万亿元，增速10.2%；境内日均个人存款余额21.28万亿元，占境内各项存款的64.5%，新增1.56万亿元。其中，个人定期存款平均余额13.99万亿元，新增1.45万亿元，增速11.56%。
唐朔透露，上半年，建行个人客户定期存款到期资金总体承接情况良好，承接率保持在90%以上。个人客户AUM（资产管理规模）突破24万亿元，较2025年末增加1.04万亿元，存款、基金、保险、贵金属等规模多元增长。
国有大行个人定期存款平均余额对比
（来源：国有大行2026年半年报；AI辅助制图）加强大额存单、代销理财等产品组合适配性销售，亦是商业银行提升续存水平，有效促进资金体内循环的有效方式。2025年11月，国有大行陆续下架5年期大额存单。不过到了2026年7月，国有大行重启5年期大额存单发行。
有行业分析人士曾告诉《财经》，5年期大额存单重启的直接触发因素是2026年迎来定期存款到期高峰。早年大量高息3年期存单集中到期，银行面临巨大的存款留存压力。上述动作的本质是以长期限产品承接存量存款，缓释存款短期化带来的久期错配压力。
面对低利率环境，建设银行提出，紧跟居民资产负债表变化趋势，明确“倾力打造零售客户主办银行”目标，着力实现全量客户、全生命周期、全功能场景适配服务等。唐朔进一步阐述，重点是提升“主结算”“主投资”“主融资”覆盖度：立足公私一体化经营，围绕“B端场景扩面-C端签约上量”资金链条，加快“圈链群”服务模式建设推广，打造“主结算”生态；把握财富管理趋势，持续在“专业性、普惠性、适配性”上下功夫，推动AUM多元增长；围绕个人客户融资需求，持续丰富“住房-消费-经营”信贷产品服务体系。
“展望全年，货币政策延续适度宽松总基调，全市场流动性保持合理充裕，为拓展个人全量资金带来空间，预计我行个人全量资金将保持平稳增长。随着居民金融资产配置更加多元，预计投资理财保持较快增长，个人存款保持稳健增长。”唐朔表示。
元股证券:ygzq.hk负债端改善：五大行合计少付利息592亿元
炒股杠杆开户随着存款到期重定价及较好的到期留存率，上半年商业银行负债端成本进一步下降。
据《财经》梳理，除中国银行（该行未公布个人定期存款支出的数值，其在上半年吸收存款利息支出1807.50亿元，下降14.15%），另外五家国有大行的个人定期存款利息支出在2026年上半年共计4334.36亿元，2025年同期为4926.45亿元，减少了592亿元。
五家国有大行个人定期存款利息支出对比
（来源：国有大行2026年半年报；AI辅助制图）究其原因，个人定期存款利息支出的变动在于年化平均成本率的大幅下降。后者是金融机构进行资金成本管控的核心量化指标。
六大行半年报显示，2026 年上半年，六大国有银行个人定期存款年化平均成本率较2025年同期普遍下行，降幅落在33个至49个基点（1基点=0.01%）。
其中，个人定期存款年化平均成本率降幅最大的交通银行（601328.SH），从2026年1月-6月的2.51%下降至2026年1月-6月的2.02%。该行其他数据显示，2026年上半年，境内行个人客户AUM规模6.32万亿元，较2025年末增长5.79%。个人存款余额4.31万亿元，较2025年末增长6.08%。个人存款年化平均成本率同比下降37个基点。
另一位国有大行人士称，“在重定价周期中，尤其是3年期存款，挂牌利率降幅最高可达135个基点。在此背景下，上半年我行存款付息率较2025年下降明显。”
国家金融监督管理总局数据显示，商业银行在2026年二季度的净息差为1.41%，环比回升1个基点。其中，国有大行、股份行、城商行和农商行净息差分别环比变动2个基点、0个基点、2个基点和1基点至1.31%、1.54%、1.40%和1.59%。
“银行业净息差结束连续多年单边收窄、实现企稳，背后的核心支撑并非资产端收益率抬升，而是定期存款集中到期重定价带来的负债端红利，对冲了生息资产收益率的下行压力。”有行业人士表示，伴随存量高成本定期存款重定价进程不断深化配资炒股适合什么样的人，下半年银行存款付息率有望延续稳步下行态势，年内银行业净息差有望继续保持平稳运行。
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