AI需求赋能芯片赛道，关注科创芯片设计ETF易方达（589030）布局机会

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8月10日，三大指数涨跌不一。医药、消费等方向走强，科技线则出现分化回调。截至13:42，上证科创板芯片设计主题指数下跌3.54%。

有报道称，高盛的一位资深策略师日前表示，中国AI板块并不存在整体性泡沫，近期的市场走势已使估值回归健康水平。

机构认为，8月首周，AI重拾强势走出了“第一步”，市场开始反映AI下一阶段行情的线索推演，国内AI链和小微盘成长占优。但现阶段，流动性负循环仍未充分，电子通信持仓收益回归盈亏平衡线附近，短期可能就有抛压兑现。重启大波段上涨行情，最终还是需要重磅产业催化，开启AI产业趋势新阶段。

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东吴证券表示，AI驱动HBM需求爆发，DRAM供需持续偏紧，全球存储进入新一轮扩产周期。AI训练及推理需求持续增长，推动GPU、ASIC等AI芯片出货量快速提升，同时单芯片HBM容量、堆叠层数及带宽持续升级，HBM需求呈现量价齐升趋势。据测算，全球HBMwafer需求将由2024年的2.9万片/月增长至2028年的44.2万片/月，年均复合增速超过90%。由于HBM持续挤占传统DRAM晶圆产能，AI对存储的挤出效应未来两年内仍难缓解，全球DRAM供需仍将维持紧平衡，国内外存储厂商扩产需求具备较强持续性。